Küresel bir elektronik üretim hizmetleri sağlayıcısı olan Kimball Electronics (KE), otomasyon, test ve ölçüm (AT&M) işinin 31 Temmuz 2024 tarihinde elden çıkarılmasını kısa süre önce tamamladı. Bu stratejik hamle, şirketin büyüme hedefleriyle uyumlu olan temel EMS operasyonlarına odaklanmasını sağlamayı amaçlıyor. Tüm sektörlerde ve bölgelerde net satışlardaki düşüşe rağmen Kimball Electronics, maliyetleri kontrol altında tutma ve pozitif nakit akışı yaratma konusundaki kararlılığını sürdürüyor. Şirket ayrıca medikal sektörde ve yeni coğrafi pazarlarda aktif olarak genişleme peşinde.
Temel Çıkarımlar
- Kimball Electronics, AT&M işinin satışını tamamlayarak bilançosunu ve likiditesini güçlendirdi.
- Şirketin 4. çeyrek net satışları bir önceki yıla göre %13 azalırken, tüm sektörlerde düşüşler yaşandı.
- Otomotiv satışları, özellikle frenleme programındaki aksaklık nedeniyle %7 azaldı.
- Tıbbi satışlar, büyük ölçüde FDA’nın geri çağırmasından etkilenerek %17 düştü.
- Endüstriyel satışlar, yarısı elden çıkarılan AT&M işinden kaynaklanmak üzere %19 düştü.
- Kimball Electronics 2025 mali yılı için net satışların 1.440 milyar dolar ile 1.540 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.
- Şirketin odak noktası maliyet yönetimi, stokların azaltılması ve medikal alanda büyümenin araştırılması olmaya devam ediyor.
Şirket Görünümü
- Kimball Electronics, 2025 mali yılı için net satışlarda 2024 mali yılına kıyasla %8 ila %14 arasında bir düşüş öngörmektedir.
- Düzeltilmiş işletme gelirinin net satışların %4’ü ile %4,5’i arasında olacağı öngörülmektedir.
- Sermaye harcamalarının 40 milyon ila 50 milyon dolar arasında olacağı ve büyüme ile bakım arasında paylaştırılacağı tahmin ediliyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Şirket, otomotiv ve sanayi sektörlerindeki net satışlarında bir düşüşle karşı karşıya.
- Medikal sektöründeki satış düşüşünün, şirket FDA’nın geri çağırma etkisinden kurtuldukça daha az şiddetli olması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Kimball Electronics medikal sektöründe, özellikle de üst düzey montajlar ve ilaç cihazı kombinasyonlarında büyüme potansiyeli görüyor.
- Şirket, maliyetleri kontrol etme ve gelirlerini artırma becerisi konusunda iyimser.
Eksiklikler
- Dördüncü çeyrekte net satışlar bir önceki yıla kıyasla %13 oranında azaldı.
- Şirket otomotiv programlarında gerileme yaşadı ve FDA’nın geri çağırması nedeniyle medikal sektöründe gelir kaybı yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirketin Çin’deki stratejisi, elektrikli araçların (EV) uzun vadede yaygınlaşacağına olan inançla iç pazara odaklanmıştır.
- Kimball Electronics, hisse geri alımları yoluyla EPS’yi şirketin büyümesiyle uyumlu hale getirmeyi hedefliyor.
- Şirket, güçlü bir bilançoyu korumanın önemini vurguluyor ve stratejik birleşme ve satın alma fırsatlarına açık.
- İklim kontrol segmentindeki zayıflık, metalaşmaya değil ekonomik faktörlere bağlanıyor.
- Bir OEM ile ticari anlaşma değişikliği nedeniyle Tier 1 müşterisinden kaybedilen sipariş hacimlerini geri doldurma çabaları devam etmektedir.
Kimball Electronics’in AT&M işini stratejik olarak elden çıkarması, temel EMS operasyonlarına odaklanmak ve özellikle medikal sektördeki büyüme fırsatlarından yararlanmak için daha geniş bir planın parçasıdır. Şirketin finansal performansı, dördüncü çeyrekte net satışların düşmesiyle birlikte zorlu bir ortamı yansıtmaktadır. Bununla birlikte, yönetim, gerileme dönemini atlatmak için maliyet sınırlama ve envanter yönetimine odaklanmaya devam etmektedir. Şirketin 2025 mali yılına ilişkin görünümü, net satışlarda öngörülen bir düşüşü ancak faaliyet geliri marjlarını iyileştirme taahhüdünü içeriyor. Kimball Electronics’in bilançosu, envanterdeki azalma ve likiditeyi korumaya odaklanma ile güçlenme belirtileri gösteriyor. Şirket ayrıca aktif olarak yeni pazarlar araştırıyor ve sektöre özgü mevcut zorluklara rağmen gelecekteki büyümesi konusunda iyimser.
InvestingPro İçgörüleri
Kimball Electronics (KE), AT&M işinin yakın zamanda elden çıkarılması ve net satışlarda bildirilen düşüşün de gösterdiği gibi zorlu bir pazar ortamında ilerliyor. Şirketin temel EMS operasyonlarına odaklanma ve medikal sektörde genişleme taahhüdü, pazardaki konumunu güçlendirmek için stratejik bir hamledir.
InvestingPro Verileri, Kimball Electronics’in 451,13 milyon dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve sektördeki büyüklüğünü yansıttığını ortaya koyuyor. Şirketin değerlemesinin bir ölçüsü olan F/K oranı 21,8 iken, 2024’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 12,8’dir ve normalleştirilmiş kazançlar dikkate alındığında daha uygun bir değerlemeye işaret etmektedir. Ayrıca, şirketin 0,94’lük fiyat-defter oranı, hisse senedinin varlıklarına göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
Kimball Electronics için iki InvestingPro İpucu, makalenin odak noktası ışığında özellikle önemlidir. İlk olarak, şirketin hisse senedi geçtiğimiz hafta ve ayda sırasıyla -%9,37 ve -%18,9’luk düşüşlerle önemli bir darbe aldı ve bu da kısa vadeli performansa bakan yatırımcıları endişelendirebilir. Bununla birlikte, şirket düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor ve bu da değer yatırımcıları için potansiyel bir satın alma fırsatına işaret edebilir. Ayrıca, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiklerini ve bunun da şirketin medikal sektördeki büyüme görünümüyle uyumlu olduğunu belirtmek gerekir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, https://www.investing.com/pro/KE adresinde Kimball Electronics’in finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında kapsamlı bilgiler sağlayan 10 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Bu ipuçları, brüt kâr marjları, net gelir beklentileri ve şirketin likidite durumu gibi, hepsi de bilinçli yatırım kararları almak için çok önemli olan hususları içermektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
